O período autorizado pela Netflix permite negociações até 23 de fevereiro, tempo que a Warner usará para avaliar se a oferta da Paramount pela Warner Bros é superior à proposta da Netflix
A Warner Bros. Discovery anunciou que recebeu uma isenção temporária da Netflix para negociar com a Paramount Skydance por sete dias, até 23 de fevereiro, com o objetivo de buscar maior clareza sobre a proposta concorrente.
Durante esse intervalo, a Paramount poderá apresentar sua “melhor e final oferta” para aquisição, e a Warner pretende discutir “as deficiências que permanecem não resolvidas” no documento apresentado pela rival.
Se houver uma proposta considerável, a Netflix manterá o direito de igualar qualquer oferta, e os acionistas da Warner votam a possível fusão com a Netflix em 20 de março.
conforme informação divulgada pelo g1
O que motivou a suspensão temporária de obrigações
A liberação é uma limited waiver, uma dispensa temporária de obrigações contratuais que permite à Warner dialogar com a Paramount sem violar o acordo com a Netflix.
Segundo o comunicado da Warner, as conversas servem para “dar uma maior clareza” aos acionistas e permitir que a Paramount apresente uma oferta melhor e final.
A companhia informou ainda que, “durante esse período, a Warner se envolverá com a Paramount para discutir as deficiências que permanecem não resolvidas e esclarecer certos termos do acordo de fusão proposto”.
Detalhes das propostas e valores em discussão
Um representante sênior da Paramount disse a um membro do conselho da Warner que, caso o conselho permitisse as conversas, a Paramount concordaria em pagar US$ 31 por ação, indicando que a proposta poderia melhorar em relação à versão anterior.
A revisão anterior da Paramount oferecia US$ 30 por ação em dinheiro, mais a promessa de pagar US$ 0,25 por ação a cada três meses caso a operação não seja concluída após dezembro de 2026, além de se comprometer a cobrir a multa de US$ 2,8 bilhões que a Warner teria de pagar se rompesse o contrato com a Netflix.
A Netflix, por sua vez, apresentou inicialmente uma oferta de cerca de US$ 82,7 bilhões, pagando US$ 27,75 por ação, depois convertida para pagamento integral em dinheiro, enquanto a Paramount fez uma oferta hostil avaliada em cerca de US$ 108,4 bilhões.
Posição do conselho da Warner e declarações oficiais
Apesar de autorizar as conversas, o conselho de administração da Warner mantém, de forma unânime, a recomendação de votar a favor do acordo com a Netflix.
O presidente e diretor da Warner, David Zaslav, afirmou, “Durante todo esse processo, nosso único foco tem sido maximizar valor e segurança para os acionistas da Warner Bros”.
Zaslav também disse, “A cada etapa, fornecemos à Paramount Skydance orientação clara sobre as deficiências em suas ofertas e oportunidades para corrigi-las. Estamos nos envolvendo com a Paramount agora para determinar se eles podem apresentar uma proposta acionável e vinculante que ofereça valor e segurança superiores para os acionistas da Warner por meio de sua melhor e final oferta”.
Samuel Di Piazza, presidente do conselho da Warner, reiterou a confiança no acordo com a Netflix, afirmando, “Continuamos a acreditar que a fusão com a Netflix está no melhor interesse dos acionistas da Warner devido ao enorme valor que proporciona, ao nosso caminho claro para obter aprovação regulatória e às proteções de transação para os acionistas contra riscos de queda”.
Implicações regulatórias e próximos passos
Além das disputas entre as empresas, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos abriu investigação para avaliar se a compra pela Netflix pode reduzir a concorrência no mercado de streaming, e o jornal The Wall Street Journal informou que o órgão enviou intimações a empresas do setor.
A conclusão de qualquer operação ainda depende de autorizações regulatórias, da aprovação dos acionistas e da separação da unidade Discovery Global, quando aplicável, e a reunião de acionistas da Warner está marcada para 20 de março.
Enquanto isso, a Paramount entrou na Justiça para obter mais informações sobre o acordo com a Netflix e pretende indicar diretores ao conselho da Warner, numa estratégia para convencer acionistas de que sua oferta é superior.
