Liquidação da CBSF mostra investigação por supostas fraudes, bloqueio de bens de controladores e necessidade de fundos buscarem nova administradora, segundo o BC
A medida do Banco Central encerrou imediatamente as operações da CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, antiga Reag Trust DTVM, que atuava como administradora de fundos do grupo Reag.
A decisão ocorre em meio a investigações que ligam a empresa a um suposto esquema envolvendo o Banco Master e outras operações sob apuração pela Polícia Federal e pela Receita Federal.
Os detalhes da medida e os impactos para cotistas e controladores seguem sob investigação, conforme informação divulgada pelo g1
O que o Banco Central decidiu e por quê
O Banco Central decretou a **liquidação extrajudicial** da CBSF, motivada por, e citando o órgão, “graves violações às normas que regem as atividades das instituições integrantes do SFN“. A autoridade também afirmou que a empresa “se enquadra no segmento S4 da regulação prudencial“, ou seja, é de pequeno porte e sujeita a regras mais simples que as aplicáveis a grandes bancos.
Segundo o BC, a companhia representa “menos de 0,001% do ativo total ajustado do SFN“, o que indica que problemas na CBSF não configuram risco relevante ao sistema financeiro nacional. A decisão encerrou todas as operações da instituição imediatamente, mas não afetou os fundos administrados por ela, que permanecem ativos e precisarão buscar nova administradora.
O BC também informou que “os bens dos controladores e dos ex-administradores da empresa estão bloqueados” e que “o resultado das apurações poderá levar à aplicação de medidas sancionadoras de caráter administrativo e a comunicações às autoridades competentes, observadas as disposições legais aplicáveis“.
Impacto sobre os fundos e cotistas
A CBSF administrava **mais de 80 fundos de investimento**, segundo informações ligadas ao caso. Com a liquidação, os fundos não foram extintos, porém terão de contratar outra instituição para assumir a administração e assegurar a continuidade da gestão e a prestação de contas aos cotistas.
Na prática, cotistas podem acompanhar os comunicados dos administradores dos fundos para saber prazos e procedimentos de migração, e reguladores tendem a acompanhar a transição para preservar investidores e evitar rupturas operacionais.
Quem é a Reag e qual o papel de João Carlos Mansur
A Reag é um grupo financeiro independente que oferecia produtos integrados e teve, em suas controladas, gestores relevantes do mercado. A Reag Investimentos, fundada por João Carlos Mansur, chegou a administrar R$ 299 bilhões de investidores, segundo histórico da empresa.
João Carlos Mansur, fundador e ex-executivo da Reag Investimentos, foi alvo de mandados na segunda fase da Operação Compliance Zero, que investiga suposto esquema de fraudes financeiras ligado ao Banco Master. Mansur renunciou ao cargo de presidente do conselho da Reag Investimentos em setembro, após outra investigação de grande porte, e consta entre os investigados nas apurações recentes.
Conexão com operações policiais, dados e números
A Reag e empresas ligadas ao setor financeiro apareceram tanto na Operação Carbono Oculto quanto na Operação Compliance Zero. Em Carbono Oculto, a investigação apontou que o grupo deixou de recolher “mais de R$ 7,6 bilhões” em impostos e que havia uso de fintechs e fundos para ocultar recursos. A apuração indicou que “Ao menos 40 fundos, entre multimercado e imobiliários, com patrimônio estimado em R$ 30 bilhões” teriam sido controlados direta ou indiretamente pela facção investigada.
A Receita também identificou fintech com “movimentação superior a R$ 46 bilhões entre 2020 e 2024” em operações que funcionavam como um banco paralelo. Já na Operação Compliance Zero, relacionada ao Banco Master, a fase recente cumpriu 42 mandados de busca e apreensão e determinou medidas de sequestro e bloqueio de bens e valores que superam “mais de R$ 5,7 bilhões“, além da apreensão de veículos e itens de luxo.
O Banco Master havia sido alvo de medidas anteriores, incluindo a liquidação extrajudicial decretada pelo Banco Central em novembro, após identificação de emissão de CDBs com juros muito acima do mercado e exposição a investimentos arriscados, e investigações sobre venda de carteiras de crédito.
Próximos passos e o que acompanhar
Com a liquidação da CBSF, o caminho imediato envolve a contratação de novos administradores para os fundos afetados e o prosseguimento das investigações administrativas e criminais. O Banco Central disse que continuará a apurar responsabilidades e aplicar medidas cabíveis, e a Polícia Federal segue com as ações de investigação sobre o suposto esquema.
Para investidores, a recomendação é acompanhar comunicados oficiais dos fundos e do próprio Banco Central, e, em caso de dúvidas, buscar orientação profissional para entender eventuais riscos e prazos de transição. A apuração poderá resultar em sanções administrativas e encaminhamentos a autoridades competentes, conforme comunicados das instituições envolvidas.
