A proposta em dinheiro da Netflix busca bloquear a entrada da Paramount, proteger franquias como Harry Potter e Game of Thrones, sem elevar o preço total da oferta
A Netflix alterou os termos da sua proposta pela Warner Bros Discovery, passando a oferecer pagamento integral em dinheiro pelos estúdios e pelos negócios de streaming, e obteve o apoio unânime do conselho da WBD.
A mudança acontece em meio a uma disputa pública com a Paramount, que também cobiça o acervo e as franquias da Warner, e é vista como uma tentativa direta de neutralizar a concorrência.
Os detalhes da oferta, as diferenças em relação à proposta anterior e as declarações dos executivos serão explicados a seguir, conforme informação divulgada pelo g1.
Detalhes financeiros e comparação com a oferta anterior
A nova proposta da Netflix prevê o pagamento de US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação em dinheiro aos acionistas da Warner Bros. Antes, a Netflix havia oferecido US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro e US$ 4,50 (R$ 24,28) em ações da Netflix.
Segundo o documento divulgado, a mudança para pagamento integral em dinheiro foi feita sem alterar o valor total anunciado anteriormente de US$ 82,7 bilhões, e tem o objetivo de tornar a proposta mais atrativa frente à investida da Paramount, liderada por David Ellison.
Motivações estratégicas e disputa com a Paramount
Ambas as empresas, Netflix e Paramount, estão interessadas nos estúdios, no catálogo e nas grandes franquias da Warner, como Game of Thrones, Harry Potter e os super-heróis da DC Comics. A oferta em dinheiro é interpretada como uma manobra para dificultar contraofertas e para oferecer liquidez imediata aos acionistas.
A Warner Bros rejeitou uma investida anterior da Paramount, que intensificou a disputa com mudanças nos termos e uma campanha pública para convencer acionistas de que sua proposta era superior.
Reações oficiais e cronograma
Em comunicado, David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, afirmou, “O acordo de fusão aproxima ainda mais da união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo e, com isso, de ainda mais pessoas desfrutando do entretenimento que mais amam assistir”.
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, também comentou, “O Conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para os acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento”.
Conforme anunciado anteriormente pela empresa, a WBD planeja separar a Warner Bros. e a Discovery Global em duas companhias listadas em bolsa. A expectativa é que essa separação ocorra em seis a nove meses, antes da conclusão da transação proposta entre a Netflix e a Warner Bros.
O que esperar adiante
A disputa deve seguir intensa, com possibilidade de novas contrapropostas e batalhas por voto entre acionistas. A oferta em dinheiro aumenta a pressão sobre potenciais rivais, porque elimina a necessidade de ações da Netflix na composição do pagamento.
No curto prazo, o foco estará nas aprovações regulatórias, na reação dos grandes acionistas e em possíveis movimentos da Paramount, que já demonstrou disposição em continuar a campanha pela aquisição.
