Netflix compra Warner Bros, proposta passa a pagamento integral em dinheiro de US$ 82,7 bilhões, US$ 27,75 por ação, estratégia para bloquear concorrentes e apoio unânime do conselho
A Netflix revisou a estrutura da sua oferta para adquirir os estúdios e os negócios de streaming da Warner Bros. Discovery, mantendo o valor total de US$ 82,7 bilhões, agora com pagamento integral em dinheiro.
Com a mudança, a proposta prevê o pagamento de US$ 27,75 por ação, o que elimina a participação acionária dos atuais acionistas da Warner na Netflix e reduz a exposição a oscilações do mercado.
A novidade recebeu o apoio unânime do conselho da empresa controladora da HBO, e a alteração busca também dificultar a entrada de concorrentes como a Paramount, conforme informação divulgada pelo g1.
O que mudou na oferta
A proposta revisada paga US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação, com pagamento integral em dinheiro, mantendo o valor total de US$ 82,7 bilhões. Na oferta anterior, a Netflix propunha pagar US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro por ação e o restante em ações da própria Netflix, avaliadas em US$ 4,50 (R$ 24,28) por papel.
Com a nova estrutura, os acionistas da Warner deixam de receber participação acionária na Netflix, passando a ter um valor fixo por ação, o que, na prática, elimina a exposição às oscilações das ações da compradora após a conclusão da operação.
Motivações estratégicas e disputa com a Paramount
A revisão da oferta tem objetivo claro de reduzir a possibilidade de intervenção de rivais, especialmente da Paramount, que também demonstrou interesse nos ativos da Warner Bros., incluindo estúdios, catálogo e franquias como Game of Thrones, Harry Potter e os super-heróis da DC Comics.
A Warner Bros. chegou a rejeitar a oferta da Paramount, liderada por David Ellison, que alterou seus termos e lançou uma campanha pública intensa para convencer acionistas de que sua proposta era superior.
Processo de reorganização e prazos
A conclusão da operação depende de uma reorganização prévia anunciada pela Warner Bros. Discovery, que vai desmembrar as operações em duas empresas com ações negociadas em bolsa, Warner Bros. e Discovery Global.
Além da cisão da Discovery Global, a transação precisa de aprovações regulatórias, aval dos acionistas da WBD e o cumprimento de outras condições usuais. A expectativa é que esse processo leve entre seis e nove meses, antecedendo a finalização da proposta entre Netflix e Warner Bros.
Declarações oficiais
David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, afirmou que "o acordo de fusão aproxima ainda mais da união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo", destacando a intenção de preservar e levar adiante as histórias da Warner por gerações.
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, disse que "O Conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para os acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento".
Com a oferta em dinheiro, a Netflix busca reforçar sua posição na corrida pelos ativos de entretenimento tradicionais, ao mesmo tempo em que tenta reduzir incertezas para os acionistas da Warner e neutralizar concorrentes em uma disputa que ainda está em evolução.
