Reveja sua alocação em renda fixa agora, combine títulos prefixados, atrelados à inflação e pós-fixados, e entenda prazos, riscos e oportunidades antes dos cortes de juros
A perspectiva de início do ciclo de cortes de juros no primeiro trimestre abriu uma janela para investidores revisarem estratégias em renda fixa.
Ativos prefixados e atrelados à inflação podem se beneficiar já nos meses que antecedem a redução da Selic, segundo estudos de mercado.
Conforme informação divulgada pelo g1, o cenário exige atenção a prazos, liquidez e diversificação, veja a seguir como se preparar.
Por que o Banco Central tem adotado postura cautelosa
O Comitê de Política Monetária tem mantido a Selic em 15% ao ano, e, segundo a Federação Brasileira de Bancos, a principal projeção é de que a reunião desta semana ainda mantenha os juros inalterados, com sete em cada dez bancos estimando uma redução apenas em março.
Especialistas ressaltam que incertezas geopolíticas e riscos fiscais explicam a cautela, por exemplo as tensões no Oriente Médio e possíveis ajustes fiscais no Brasil, que podem afetar inflação e avaliação de risco do BC.
A estrategista da XP Rachel de Sá sintetiza o clima de incerteza, “O cenário global desse ano começou um pouco conturbado, e algumas dessas questões podem afetar a avaliação de risco por parte do BC”, e ressalta que, “Por um lado, temos a perspectiva de enfraquecimento do dólar, por exemplo, o que pode ajudar a inflação, Mas também temos dúvidas sobre quais devem ser as reformas fiscais propostas pela nova gestão do Brasil”.
Quais ativos tendem a performar quando há cortes de juros
Segundo estudo da XP, períodos de queda de juros costumam favorecer títulos prefixados e indexados à inflação, os chamados IPCA+.
O relatório mostra que, em ciclos de queda desde 2005, o retorno médio do índice de prefixados (IRF-M) foi de 13,3% no primeiro ano após o início do ciclo de cortes, enquanto o do CDI (IMA-S) foi de 10,7% no mesmo período, indicando potencial de ganho relativo desses ativos.
O estudo também apontou que, para cada 1 ponto percentual de queda na Selic, a estimativa é que os títulos atrelados à inflação de curto prazo tenham uma valorização adicional média de 0,40%, enquanto prefixados podem subir 0,50% no mesmo mês, considerando índices como o IMA-B5 e o IRF-M.
Com a expectativa do mercado, registrada no Boletim Focus, de que a Selic encerre o ano em 12,25% ao ano, ou seja, com uma redução de 2,75 pontos percentuais em relação ao atual patamar, investidores buscam opções que capturem essa tendência de alta nos preços dos títulos prefixados e indexados à inflação.
Como montar e proteger a carteira diante dos cortes de juros
O planejador financeiro Carlos Castro recomenda primeiro definir horizonte e objetivos, separando metas de curto, médio e longo prazo para escolher o perfil de risco adequado e os instrumentos por classe de ativo.
Especialistas sugerem diversificar indexadores, combinando prefixados, IPCA+ e pós-fixados, sem abandonar totalmente o CDI, que oferece menor volatilidade caso o ciclo de cortes seja menor do que o esperado.
A estrategista da XP aponta que este é o momento ideal para o investidor “rebalancear o mix de indexadores” da carteira, buscando equilíbrio entre proteção contra inflação e potencial de valorização com a queda de juros.
Riscos, horizonte e erros comuns
O especialista de renda fixa Rafael Winalda alerta para a marcação a mercado e para alinhar prazos, “O erro mais comum é não alinhar o horizonte do investimento à necessidade de liquidez, Investidores que aplicam em títulos longos (como IPCA+ 2035 ou 2045) sem ter a certeza de que podem manter o dinheiro investido até o vencimento podem ser obrigados a vender com prejuízo em momentos de necessidade”.
Para mitigar riscos, recomenda-se manter reserva de emergência em ativos líquidos, não usar recursos necessários no curto prazo para comprar títulos longos, e diversificar vencimentos para evitar concentração excessiva.
Em resumo, com expectativa de cortes de juros, revisar a carteira, priorizar diversificação entre indexadores, e alinhar prazos e liquidez são passos essenciais para aproveitar oportunidades e reduzir riscos.
