Confira estratégias práticas para rebalancear indexadores, proteger a reserva de emergência e escolher entre prefixados, pós-fixados e IPCA+ antes do ciclo de cortes de juros
A perspectiva de queda na taxa básica abre uma janela para rever alocação em renda fixa e tentar capturar ganhos antes e durante o ciclo de cortes de juros.
Investidores podem combinar títulos prefixados, vinculados à inflação e pós-fixados para reduzir riscos e melhorar retornos, desde que respeitem horizontes e liquidez.
Nesta reportagem explicamos o que esperar do movimento de juros, quais ativos tendem a se valorizar e como organizar a carteira para diferentes objetivos, passo a passo, conforme informação divulgada pelo g1
Por que o Banco Central tem sido cauteloso
A decisão do Comitê de Política Monetária tem sido influenciada por incertezas geopolíticas e riscos fiscais no Brasil, fatores que afetam a avaliação de risco da autoridade monetária.
Segundo especialistas, tensões no Oriente Médio podem pressionar preços do petróleo e a inflação global, enquanto dúvidas sobre políticas fiscais e gastos em ano eleitoral mantêm o BC vigilante.
Em números, a taxa básica de juros está em 15% ao ano, e, segundo projeções de mercado, sete em cada dez bancos estimam uma redução apenas em março, o que reforça a necessidade de uma abordagem gradual por parte dos investidores.
O Boletim Focus indica que a estimativa é que a Selic encerre o ano em 12,25% ao ano, ou seja, com uma redução de 2,75 pontos percentuais em relação ao atual patamar, cenário que orienta a montagem das carteiras.
Quais ativos tendem a se valorizar antes e durante cortes de juros
Um estudo da XP aponta que ciclos de queda de juros costumam favorecer títulos prefixados e os indexados à inflação, os chamados IPCA+.
O relatório mostra que o retorno médio do índice de prefixados (IRF-M) foi de 13,3% no primeiro ano após o início do ciclo de cortes, enquanto o do CDI (IMA-S) foi de 10,7% no mesmo período, indicando desempenho superior dos prefixados em ciclos de baixa.
O mesmo estudo estima que para cada 1 ponto percentual de queda na Selic, os títulos atrelados à inflação de curto prazo tenham uma valorização adicional média de 0,40%, enquanto prefixados podem subir 0,50% no mesmo mês, com referência a índices como o IMA-B 5 e o IRF-M.
Esses números ajudam a entender por que muitos estrategistas recomendam, antes do início do corte, aumentar a parcela em prefixados e IPCA+ com vencimentos coerentes ao objetivo do investidor.
Como preparar e equilibrar sua carteira
Planejadores indicam começar por três passos simples, que ajudam a montar uma carteira alinhada ao ciclo de juros.
Primeiro, defina horizonte e objetivos, separando curto, médio e longo prazo, para saber se a carteira deve ser conservadora, moderada ou agressiva.
Segundo, com base no perfil de risco, divida a carteira entre renda fixa, renda variável, multimercados e alternativos, e escolha produtos para cada classe.
Terceiro, consolide a reserva de emergência em ativos líquidos e conservadores, e destine a aplicações de prazo longo apenas a recursos que não serão necessários no curto ou médio prazo.
Rafael Winalda, especialista de renda fixa do Inter, alerta que “O erro mais comum é não alinhar o horizonte do investimento à necessidade de liquidez. Investidores que aplicam em títulos longos (como IPCA+ 2035 ou 2045) sem ter a certeza de que podem manter o dinheiro investido até o vencimento podem ser obrigados a vender com prejuízo em momentos de necessidade”.
Riscos, rebalanceamento e recomendações práticas
Ao montar ou ajustar a carteira, considere diversificar indexadores, combinando prefixados, IPCA+ e pós-fixados, pois isso tende a equilibrar retorno e volatilidade.
Não é necessário sair totalmente do CDI, que oferece menos volatilidade e papel importante caso o ciclo de cortes seja menor que o esperado.
Evite concentração em um único prazo, diversifique vencimentos, e mantenha separadas as estratégias de investimento dos recursos destinados à reserva de emergência.
Rebalanceie periodicamente, revendo prazos e exposição, e consulte um planejador financeiro quando houver dúvidas sobre liquidez ou impostos, assim você reduz a chance de precisar vender ativos em momentos desfavoráveis.
