Fusão Warner e Paramount cria gigante global de TV e streaming com HBO, CNN e CBS, oferta de US$ 110 bilhões e base estimada em 200 milhões de assinantes
Warner e Paramount anunciam operação de US$ 110 bilhões incluindo dívida, com oferta de US$ 31 por ação, reunindo marcas como HBO, DC, ‘Harry Potter’ e ‘Game of Thrones’, e mudando o mercado
A Paramount Skydance fechou um acordo para adquirir a Warner Bros. Discovery, numa transação que promete redesenhar o mapa do entretenimento e do streaming global.
A oferta, comandada por David Ellison, avalia o grupo em US$ 110 bilhões e deve ser concluída no terceiro trimestre deste ano, segundo as empresas.
O movimento aumenta a escala da nova companhia e reúne emissoras e plataformas importantes, conforme informação divulgada pelo g1.
Como se desenrolou a disputa
A negociação vinha de uma disputa pública entre a Paramount e a Netflix por ativos da Warner, iniciada em dezembro de 2025, quando a Netflix fez uma proposta focada em estúdio e streaming.
Em seguida, a Paramount entrou com uma oferta concorrente para comprar toda a empresa, incluindo canais tradicionais, e a Warner qualificou a nova proposta como “superior” à da Netflix.
Após a Warner declarar que a oferta da Paramount de US$ 31 por ação era superior, a Netflix teve prazo para cobrir o valor e optou por não aumentar a proposta.
Ofertas, números e citações
A oferta da Paramount, comandada por David Ellison, foi de US$ 110 bilhões, incluindo a dívida. A proposta da Netflix somava US$ 83 bilhões e excluía ativos como CNN e Discovery.
Sobre a decisão da Netflix, os co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters afirmaram, em comunicado, “A transação que negociamos criaria valor para os acionistas com um caminho claro para a aprovação regulatória. No entanto, com o preço necessário para igualar a última oferta da Paramount Skydance, o acordo deixou de ser financeiramente atraente”.
O que está em jogo
A operação reúne um catálogo com marcas de alto valor, como HBO, DC Comics, ‘Harry Potter’ e ‘Game of Thrones’, e aumenta a base de assinantes estimada em cerca de 200 milhões.
Ao contrário da proposta da Netflix, a oferta da Paramount inclui canais e ativos de jornalismo, como a CNN e a CBS News, o que pode levar a grande concentração de marcas de mídia nos Estados Unidos.
Analistas apontam que a junção pode dar à nova empresa mais poder de negociação, maior escala para produção e capacidade de competir com players como Netflix e Disney.
Próximos passos e riscos regulatórios
Mesmo com acordo entre as partes, a operação ainda depende da aprovação do conselho da Warner e de órgãos reguladores nos Estados Unidos, que vão avaliar os impactos sobre concorrência no setor de mídia.
A Paramount também se comprometeu a pagar uma multa maior se o negócio for barrado por autoridades, numa tentativa de tornar a oferta mais atrativa para acionistas.
Se aprovada, a transação pode transformar a estrutura do mercado de TV e streaming, com implicações para assinantes, anunciantes e produtores de conteúdo.