Pacote bilionário em inteligência artificial pressiona margens e provoca queda em ações de big techs, enquanto analistas e mercados reavaliam a tese de crescimento antecipado
Um pacote de investimentos previsto para 2026 levantou alerta entre investidores, diante do tamanho das despesas prometidas e do efeito sobre a rentabilidade das empresas.
A expectativa de gastos bilionários com inteligência artificial mudou a percepção sobre quanto dessas receitas futuras já foi precificada no mercado.
O movimento gerou venda em papéis de empresas mais expostas e trouxe dúvidas sobre quem vai se beneficiar de fato com a corrida pela IA.
conforme informação divulgada pelo g1
Reação imediata do mercado
As grandes notícias sobre investimentos ampliados em IA tiveram reação rápida nos pregões. As ações da Amazon, que havia anunciado US$ 200 bilhões em investimentos, caíram mais de 5% em uma sexta-feira, enquanto a Alphabet recuou 2,51% após sinalizar que seus gastos podem dobrar neste ano.
Ao mesmo tempo, houve nomes que avançaram no dia, a exemplo da Nvidia, com alta de 7,87%, da Microsoft, com 1,90%, e da Tesla, com 3,50%.
Os índices reagiram de forma mista, o S&P 500 subiu 1,97% e o Nasdaq avançou 2,18% em determinado dia, embora ambos tenham encerrado a semana em queda, segundo apuração do g1.
Pressão sobre empresas de análise de dados e setores correlatos
Investidores também temeram o impacto de novos modelos de IA sobre empresas de análise de dados. A canadense Thomson Reuters recuou 0,64%, e a RELX, listada em Londres, caiu 4,6%, acumulando perda de quase 17% na semana, a pior desde 2020.
O índice S&P 500 de software e serviços caiu quase 8% na semana e perdeu cerca de US$ 1 trilhão em valor de mercado desde 28 de janeiro, enquanto o índice global da MSCI recuou 0,14% no período.
Na Índia, ações de exportadoras de software caíram mais de 2% em um dia, encerrando uma semana que eliminou US$ 22,5 bilhões em valor de mercado.
O que os especialistas dizem sobre a corrida da IA
Para gestores e estrategistas, o problema não é a validade da tese da IA, mas o preço que o mercado pagou por ela. Andrew Wells, diretor de investimentos da SanJac Alpha, disse à Reuters, “O mercado entende que a aposta na expansão da IA, e a forma como esses ganhos foram antecipados por muitos anos, ficou cara demais”.
Wells acrescentou, “Não é que essa tese tenha acabado, mas ela ficou cara demais ao antecipar receitas futuras sem considerar adequadamente os riscos, Por isso, trata-se de um movimento de redução de exposição”.
Carlota Estragues Lopez, estrategista de ações da St. James’s Place, afirmou à Reuters, “Manchetes que, no auge do otimismo com a IA, teriam levado as ações a novos recordes agora estão sendo interpretadas com muito mais cautela pelos investidores”. Ela completou, “Não é apenas o retorno sobre o investimento que preocupa, mas também o risco de uma liderança de mercado muito concentrada, restrita a poucas empresas de grande valor de mercado”.
Aarin Chiekrie, analista da Hargreaves Lansdown, observou que, apesar de desempenho operacional sólido e crescimento em nuvem acima do esperado, tanto a Alphabet quanto a Amazon atraíram atenção negativa por seus planos elevados de investimento, “Mas isso não foi suficiente para desviar a atenção do mercado de seus planos elevados de investimento”.
O que observar daqui para frente
Investidores, analistas e empresas monitorarão a execução desses planos de gasto, a geração de receitas com novos produtos e serviços de IA, e como a concorrência e a regulação irão moldar a distribuição de lucros.
Enquanto isso, a leitura do mercado pode seguir volátil, com revisões de preço de ativos e realocação de capital entre provedores de infraestrutura, desenvolvedores de modelos e empresas que oferecem dados e análises.
Os próximos trimestres serão decisivos para entender se os gastos com IA vão se traduzir em crescimento sustentável ou se parte dessa rodada de investimentos já estava precificada de forma excessiva, elevando o risco para acionistas e para o setor como um todo.
