Netflix apresenta oferta revisada em dinheiro por Warner Bros, US$ 82,7 bilhões, pagamento integral por ação e apoio unânime do conselho em disputa com a Paramount
Oferta de US$ 27,75 por ação com pagamento integral em dinheiro, elimina exposição às ações da Netflix, e recebeu apoio unânime do conselho da WBD
A Netflix alterou os termos de sua proposta para adquirir os estúdios e os negócios de streaming da Warner Bros. Discovery, passando a oferecer pagamento integral em dinheiro, sem mudar o valor de US$ 82,7 bilhões.
Com a nova estrutura, os acionistas da Warner deixam de receber participação acionária na Netflix e passam a ter um valor fixo por ação, o que elimina a exposição às oscilações das ações da compradora.
As mudanças na oferta e o apoio unânime do conselho da controladora da HBO intensificam a disputa com a Paramount por estúdios, catálogo e grandes franquias, conforme informação divulgada pelo g1
Detalhes da proposta revisada
A proposta revisada prevê o pagamento de US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação da Warner, com desembolso integral em dinheiro.
Na oferta anterior, a Netflix propunha US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro por ação e o restante em ações da própria Netflix, avaliadas em US$ 4,50 (R$ 24,28) por papel.
Ao fixar o pagamento em dinheiro, a proposta garante aos acionistas da Warner um valor estável por ação, sem depender do desempenho futuro das ações da Netflix.
Motivações e impacto competitivo
A mudança busca, entre outros objetivos, dificultar a entrada de concorrentes no negócio, especialmente a Paramount, que já lançou oferta rival e uma campanha na mídia para convencer acionistas.
Além dos estúdios de cinema e televisão, a disputa envolve o extenso catálogo da Warner e franquias de peso como Game of Thrones, Harry Potter e os super-heróis da DC Comics, ativos estratégicos para serviços de streaming e licenciamento.
Reações dos executivos
David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, afirmou que “o acordo de fusão aproxima ainda mais da união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo”.
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, disse que “O Conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para os acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento”.
Próximos passos e reorganização
Conforme anunciado anteriormente pela WBD, a empresa vai separar suas operações em duas companhias distintas, Warner Bros. e Discovery Global, ambas com ações negociadas em bolsa.
A expectativa é que essa reorganização seja concluída em um prazo de seis a nove meses, antes da finalização da transação proposta entre a Netflix e a Warner Bros.
Enquanto isso, a disputa entre Netflix e Paramount deve seguir acirrada, com os acionistas avaliando ofertas e conselhos recomendando posições, e o mercado atento ao desfecho e às consequências para o setor de entretenimento.