Com oferta de US$ 82,7 bilhões e pagamento todo em dinheiro, a Netflix compra Warner Bros. ao modificar a estrutura da proposta para reduzir espaço a rivais, e o conselho apoiou
A Netflix alterou os termos da sua proposta para adquirir os estúdios e os negócios de streaming da Warner Bros. Discovery, passando a oferecer pagamento integral em dinheiro, sem mudar o valor de US$ 82,7 bilhões.
A nova estrutura da oferta recebeu apoio unânime do conselho da empresa controladora da HBO, em movimento que visa dificultar a entrada de concorrentes na disputa pelo estúdio.
Investidores da Warner deixariam de receber parte do pagamento em ações da Netflix e passariam a receber todo o valor em dinheiro, numa mudança estratégica na negociação, conforme informação divulgada pelo g1.
Como mudou a proposta
Na proposta revisada, a Netflix pagaria US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação da Warner Bros. Discovery, integralmente em dinheiro.
Antes, a oferta previa US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro e US$ 4,50 (R$ 24,28) em ações da própria Netflix, que fariam os acionistas da Warner virarem sócios da compradora e tornariam parte do valor dependente da oscilação das ações.
Reações de executivos e do conselho
David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, afirmou que o acordo de fusão “aproxima ainda mais da união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo”.
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, declarou que “O Conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para os acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento”.
Por que a mudança dificulta concorrentes
Ao oferecer todo o pagamento em dinheiro, a Netflix retira da equação a possibilidade de compensar parte do preço com ações, o que torna mais complexo para rivais igualarem a oferta, pois exigiria capital líquido equivalente.
Entre os interessados está a Paramount, operadora de estúdios, que vinha tentando atrair acionistas da Warner com uma proposta alternativa e uma campanha midiática liderada por David Ellison.
Próximos passos e desdobramentos
Conforme anunciado anteriormente, a WBD separará a Warner Bros. e a Discovery Global em duas empresas distintas com ações negociadas em bolsa.
Espera-se que essa separação seja concluída em seis a nove meses, antes da finalização da transação proposta entre a Netflix e a Warner Bros., o que coloca um cronograma definido para os próximos movimentos do mercado e de eventuais competidores.
A disputa pela Warner segue em atualização, com impacto direto sobre catálogos, franquias como Harry Potter, Game of Thrones e os super-heróis da DC Comics, e o futuro da indústria do entretenimento.
