Warner e Paramount fecham acordo de US$ 110 bilhões, formando gigante da TV e do streaming com HBO, CNN e CBS, e base de cerca de 200 milhões de assinantes
A oferta de US$ 110 bilhões feita pela Paramount Skydance, liderada por David Ellison, supera proposta da Netflix, e a transação pode ser concluída no terceiro trimestre
A negociação anunciada nesta sexta-feira mudou o cenário do entretenimento em nível global de forma imediata. A operação reúne estúdios, canais de notícias e serviços de streaming, com impacto direto em assinantes, anunciantes e concorrentes.
Se aprovada, a fusão promete alterar o poder de mercado no setor audiovisual, aumentando a escala de produção e o catálogo disponível em múltiplas plataformas.
Os detalhes e as cifras da oferta, assim como a reação de rivais como a Netflix, foram divulgados em reportagens sobre o negócio.
conforme informação divulgada pelo g1
Como ficou a oferta
A oferta da Paramount, comandada por David Ellison, foi de US$ 110 bilhões. O anúncio foi feito após a Netflix decidir não aumentar sua proposta e deixar a disputa pela Warner Bros. Discovery.
A oferta da Paramount avalia a Warner em cerca de US$ 110 bilhões, incluindo a dívida, enquanto a proposta da Netflix somava US$ 83 bilhões e excluía ativos como CNN e Discovery.
A proposta da Paramount prevê o pagamento de US$ 31 por ação e inclui a dívida da Warner. A empresa também se comprometeu a pagar uma multa maior caso o negócio seja barrado por autoridades regulatórias, numa tentativa de tornar a oferta mais atrativa para os acionistas.
Reação da Netflix e justificativa
Na disputa que começou em dezembro de 2025, a Netflix chegou a firmar acordo para comprar parte dos ativos da Warner, com foco nos negócios de estúdio e streaming. Depois, a Paramount entrou com oferta concorrente para adquirir o grupo inteiro.
Sobre a saída da disputa, os co-CEOs da Netflix afirmaram em comunicado, “A transação que negociamos criaria valor para os acionistas com um caminho claro para a aprovação regulatória. No entanto, com o preço necessário para igualar a última oferta da Paramount Skydance, o acordo deixou de ser financeiramente atraente”, afirmaram os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, em comunicado.
O que está em jogo para o mercado
A possível compra da Warner Bros. Discovery pela Paramount cria um dos maiores grupos de entretenimento do mundo, com um catálogo que reúne marcas como HBO, DC Comics, “Harry Potter” e “Game of Thrones” e uma base estimada em cerca de 200 milhões de assinantes.
Ao contrário da proposta da Netflix, a oferta da Paramount envolve todo o grupo Warner Bros. Discovery, incluindo a CNN, a HBO e outras redes de TV a cabo, o que amplia o alcance editorial, jornalístico e de entretenimento do novo conglomerado.
Com a incorporação dos ativos da Warner, a Paramount também ampliaria sua base de assinantes e fortaleceria sua presença em cinema, TV e plataformas digitais, o que pode aumentar seu poder de negociação com anunciantes e provedores de conteúdo.
Próximos passos e riscos regulatórios
O negócio ainda precisa ser aprovado pelo conselho da Warner e por órgãos reguladores nos Estados Unidos, que vão avaliar os impactos sobre concorrência e concentração no setor de mídia.
Analistas destacam que, mesmo com o aval dos conselhos, a operação pode enfrentar resistência por parte de autoridades, dado o controle que concentraria marcas de jornalismo e entretenimento importantes, incluindo redes como a CBS News e o programa 60 Minutes.
Enquanto aguarda assinatura dos contratos definitivos e a análise regulatória, a transação promete ser um dos processos mais vigiados do setor, com efeitos potenciais em contratos de licenciamento, investimentos em produção e no comportamento de concorrentes como Netflix e Disney.
Se aprovada, a família Ellison passará a controlar uma ampla gama de ativos, o que redesenha o mapa da mídia nos Estados Unidos e no mercado global do streaming.