Paramount oferece US$ 31 por ação, Warner dá 4 dias para Netflix melhorar oferta, compra da Warner pode chegar a US$ 110 bilhões e mudar Hollywood
Netflix tem quatro dias úteis para apresentar proposta superior à da Paramount, que elevou oferta para US$ 31 por ação e incluiu garantias financeiras e cobertura de multas
A disputa pelo controle da Warner Bros. Discovery entrou em nova fase depois que a Paramount Skydance aumentou sua oferta, e a Warner informou que a proposta da Paramount é superior ao acordo vigente com a Netflix.
A notícia abre um prazo de quatro dias úteis para que a Netflix apresente uma oferta melhor, ou abandone a tentativa de compra, elevando a tensão entre as gigantes do entretenimento.
Conforme informação divulgada pelo g1
O que muda com a oferta da Paramount
A Paramount Skydance elevou sua proposta para US$ 31 por ação, o que representa um valor total próximo de US$ 110 bilhões, incluindo a dívida da WBD. A empresa também se comprometeu a cobrir a multa de US$ 2,8 bilhões devida à Netflix se a transação avançar, e aumentou a garantia contra problemas regulatórios para US$ 7 bilhões.
Essas condições fizeram com que o conselho da Warner considerasse a proposta da Paramount superior à que já existe com a Netflix, desencadeando o prazo de resposta. Em reação, as ações da Paramount subiram mais de 1,5% após o anúncio.
Como a Netflix pode reagir
A oferta atual da Netflix é apontada em US$ 83 bilhões, e inclui uma proposta mais restrita, que exclui canais como a CNN e os ativos da Discovery, que seriam separados em outra empresa. Em dezembro, a Netflix havia oferecido US$ 27,75 por ação para os negócios de estúdio e streaming da Warner.
A Netflix tem cerca de US$ 9 bilhões em caixa, segundo as informações citadas, o que dá margem para elevar a proposta se desejar. Pelos termos do acordo já assinado entre Warner e Netflix, o aviso atual abre um prazo de quatro dias úteis para que a plataforma apresente uma nova oferta.
Aspectos regulatórios e financeiros
Um ponto central do debate é a separação dos canais a cabo, sugerida em um plano para criar uma nova empresa chamada Discovery Global. A Warner estimou que cada ação dessa nova companhia poderia valer entre US$ 1,33 e US$ 6,86, enquanto a Paramount afirma que a empresa quase não teria valor.
Analistas ouvidos destacam que, se a Paramount elevasse a oferta para US$ 34 por ação, a disputa sobre o preço poderia praticamente terminar. A Paramount ainda aumentou a multa para eventuais impedimentos regulatórios de US$ 5,8 bilhões para US$ 7 bilhões, uma mudança pensada para reduzir o risco percebido pelo conselho da Warner.
Pressão de acionistas e próximos passos
Acionistas ativistas também intensificaram a pressão sobre o conselho da Warner. A Ancora Holdings, que tem participação na companhia, afirmou que a empresa não negociou adequadamente com a Paramount, enquanto o conselho defendeu seu histórico de decisões voltadas ao interesse da empresa e dos acionistas.
Se a Netflix não apresentar uma oferta superior dentro do prazo, a Paramount pode tentar outras estratégias, incluindo tentar alterar a composição do conselho da Warner na próxima assembleia anual. Independentemente do vencedor, a compra alteraria o equilíbrio de forças em Hollywood, reunindo um grande estúdio, uma vasta biblioteca de conteúdo e franquias valiosas.
Nos próximos dias, o mercado estará atento a uma eventual nova proposta da Netflix e aos movimentos de acionistas e reguladores, que vão definir se a disputa termina em acordo, em batalha judicial ou em mudanças estratégicas no comando da Warner.